个人做融资融券交易都有哪些风险

你好，投资者从事融资融券交易存在以下风险：

1、与普通证券交易相同的风险：

融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险。

融资融券交易具有财务杠杆放大效应，投资者虽然有机会通过融资（融券）获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受巨额的损失。

投资者在从事融资融券交易前，必须确认证券公司具有开展融资融券业务的资格。在融资融券交易过程中，如本公司融资融券业务资格被暂停或取消，或被证券监管机关宣布停业整顿、责令关闭、撤销、被人民法院宣告进入破产程序或解散，都可能导致投资者正在进行的融资融券交易提前终止，从而对投资者造成损失。

投资者在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被国家有权机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况，或者发生标的证券范围调整、单只或全部证券被暂停融资或融券，标的证券暂停交易或终止上市等情况，投资者将面临被提前了结融资融券交易的风险，可能会给投资者造成经济损失。

投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或投资者信用账户维持担保比例低于紧急平仓线，或低于平仓线，且不能按照约定的时间、数量追加担保物，或出现其它法定或约定情形时，将面临担保物被强制平仓的风险。

基于担保物为投资者自愿交付至客户信用交易担保（证券/资金）账户并以乙方为担保权益人设立的信托财产，因此，在强制平仓情形下，本公司作为受托人将以保护担保权益人利益为原则，自主选择平仓的品种、数量、价格、时机、顺序，而平仓的结果可能低于市场平均交易价格、可能不足以清偿投资者所负有的债务，平仓的规模也可能超过投资者所负有的债务规模，由此产生的结果和风险都将由投资者承担。

投资者在从事融资融券交易期间，

2、投资额度放大的风险：

3、证券公司融资融券业务资格丧失的风险：

4、提前了结融资融券交易的风险：

5、强制平仓风险：

6、融资融券交易被限制的风险：

由于本公司净资本变化等原因触发交易监控指标，导致投资者信用账户交易受到限制，或者由于投资者信用账户维持担保比例变化而导致投资者信用账户交易受到限制，或者由于投资者实际融资融券额度、单个证券品种持仓市值等指标已经达到法律法规、交易所交易规则或本公司规定的融资融券规模上限，导致投资者信用账户交易受到限制，或者由于投资者不良信用记录或业务资格变化等导致信用账户交易受到限制，以上交易限制均有可能给投资者造成经济损失。

7、调低或取消授信额度的风险：

投资者在从事融资融券交易期间，本公司可以根据投资者资信状况、信用交易情况、担保物价值、履约情况、市场变化、本公司财务安排等因素，调低或取消对投资者的授信额度，可能会给投资者造成经济损失。

投资者在从事融资融券交易期间，如发生有可能影响偿债能力的重大事项时，本公司有权要求投资者提前归还融资融券债务或取消授信额度或解除本合同，可能会给投资者造成经济损失。

8、调整风险监控指标及其它指标的风险：

投资者在从事融资融券交易期间，本公司提高警戒线、平仓线、紧急平仓线，或者调整标的证券、可充抵保证金的证券范围及折算率等，可能导致投资者保证金可用余额不足、强制平仓等风险。

投资者在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，本公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。

投资者在从事融资融券交易期间，本公司将以《融资融券合同》约定的通知与送达方式及通讯地址，向投资者发送通知。通知发出并超过约定的时间后，将视作本公司已经履行对投资者的通知义务。投资者如未能关注到上述通知，可能会面临担保物被强制平仓的风险，进而给投资者造成经济损失。

因投资者违约，本公司将向投资者收取违约金。同时，本公司将记录投资者的不良信用记录信息，并向有关监管部门申报，由此可能对投资者造成经济损失。

如投资者融资买入或融券卖出的标的证券停牌的，投资者仍负有偿还该笔负债的责任，如投资者逾期不偿付的，则负有支付违约金的责任，此等情形下可能增加投资者的成本及费用。

如投资者信用账户中的资产被全部强制平仓后仍不足以清偿所负债务，本公司将有可能通过司法程序对投资者继续进行追索。

因投资者融资买入的标的证券被特殊处理（ST、*ST）或标的证券对应上市公司以及董事、监事、高级管理人员被监管机关或有权机构立案调查的，本公司有权要求投资者立刻了结对应的负债，投资者可能承担提前了结负债的风险。

投资者应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料，如投资者将身份证件、交易密码等出借给他人或被他人**，可能面临账户、资产被盗用从而产生损失的风险。

包括投资者因自身操作不当导致的风险，投资者的违法违规行为被监管部门采取监管措施或行政处罚的风险，因系统故障、通讯故障、电力故障等造成的清算交收失败及系统非正常运行的风险，以上风险均可能给投资者造成经济损失。

9、因利率提高导致的融资融券成本增加的风险：

10、未及时获知通知事项的风险：

11、因违约造成的费用增加及申报不良信用记录的风险：

12、融资或融券标的停牌仍负有履行到期债务的风险：

13、司法追偿的风险：

14、提前了结负债的风险：

15、资料泄露的风险：

16、其它风险：

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

经济学认为，个人的金融投资行为通常与投资者的消费动机密切相关，其投资的目的是使自己的财富保值增值，从而使自己的消费安排得以实现，使自己的消费效用得到提高。生命周期理论和永久收入假说都把人们的储蓄当作是对于自己收入波动的调节。当收入高于自己所预期的消费水平时，进行储蓄；当收入低于预期的消费水平时，提取储蓄，从而使自己的一生消费效用稳定在预期的效用水平上。当研究者发现仅考虑物质财富方面的消费已无法解释储蓄及投资现象时，便力图通过引入投资者对于社会地位等非物质财富的追求来进一步解释储蓄和投资的形成。一旦经济学家把投资者的投资动机从物质消费扩大到对非物质财富的追求，经济学事实上便开始注重其他非经济因素，尤其是文化因素对个人金融投资行为的影响。

社会心理学研究表明，个人要进行社会推理，解决问题，通常不是花大量的时间去收集相关信息，而是利用已有的记忆信息来分析问题。这些信息被称为“基模”。基模的存在，使得个人的社会推理过程变得自动、快捷。基模的研究有两个基本的结论，其一是所有的人都具有某些基模，他们用这些基模来解释他们的经验。个人如果没有基模，任何新问题、新情况都会让他们无从判断。其二是不同文化体系的人可能具有不同内容的基模，文化会影响个人心理的认知“基模”。中国有句古语：“读万卷书，行万里路”。从社会心理学层面分析，这就是人们获取“基模”的过程。只有通过读书与实践，才能丰富个人的“基模”，对所遇的社会现象作出贴近事实的决策和判断。

文化是一个复杂的总体，其中包括知识、道德、风俗等等。文化会影响个人心理的认知“基模”。而个人金融投资行为是基于个人心理的认知“基模”也即经济学中所讲的“偏好”而产生的行为选择。因此，个人金融投资行为这种自货币经济发展和繁荣以来的重要经济活动，与文化有着较高的相关性。

人类在生命周期中必然面临年老体衰，必然会遇到种种困境。如何保障自己的生存，以及针对各种不测的自然灾害进行合理的风险规避，这是每一个个人都必须面对和解决的问题。由于文化差异，不同的人会选择不同的解决路径。

文化差异的一个主要方面就是对个体或集体利益的强调程度。在个体主义文化社会中，个体的独立性、创造性活动是受到鼓励的；与此相反，集体主义文化社会强调个体与社会群体保持联系的重要性，个体服从意识以及个体对群体传统的遵从受到鼓励。在这方面中国的文化特征大体属于后者。在集体主义文化中，个体从众于群体规范要比个体主义文化表现得更为重要。RodBond和Pe-terSmith(1996)对133项关于从众因素的研究，结果发现集体主义文化下的个体更容易从众。从众现象没有好、坏的评判，只是人类一种认识判断的行为现象，但它会影响具有这种文化特征的社会。

中国古代是小农经济社会，对于个体生产者来说，子女就是自己未来的保障，“养儿防老”、“多子多福”的传统观念根深蒂固。这种文化对家庭来讲，实际上就是利用人们内生的生理功能，为自己的未来提供隐性的金融契约，将子女和后代泛化成退休养老金、医疗保险和银行信贷等金融产品的替代品。在这种文化氛围下，从众的心理使得违约者的成本提高，进而保证了这些隐性金融合约的履行。这些隐性金融合约为长辈提供了一个投资保障组合，以实现对长辈未来的生存保障。正如美国耶鲁大学管理学院终身教授陈志武先生在其题为《金融技术与经济增长和文化之间的联系》的演讲中所说，“我们的传统文化在某种意义上是为了克服金融的不发展而演变而成的。”由此可见，受传统民俗、文化的影响，中国内地居民的个人金融投资行为，在改革开放以前是缺位的，个人金融投资意识是“钝化”的。

改革开放以后，特别是我国经济体制向社会主义市场经济体制迈进以来，传统民俗、文化中的隐性金融合约思想遭到巨大冲击。实际上，随着我们的工作重心转移到以经济建设为中心的轨道上来，“养儿防老”、“多子多福”的陈旧习俗及落后观念受到了生活现实的挑战。特别是在一些产业结构调整的领域，年青人下岗亦属正常。他们的生活费尚没有固定的来源，如何能保障父母？于是社会上甚至出现了父母反哺成年子女的现象，“多子多福”大有演变成“多子多害”的趋势。因此，利用金融技术和金融产品来保障个人未来生活，在经济发展“转轨”时期的中国悄然兴起，并逐渐形成了一定投资规模。但在“转轨”期，新旧体制的磨合及遗留问题的解决仍需要时间。毕竟中国仍处在有明显城乡二元结构的框架中，占人口80%的农民的行为仍受到传统民俗、文化中隐性金融契约的影响，投资行为的变化还需要有一个渐进式的培育过程，方能产生明显的改进。

金融业的存在与发展，极大地降低了人类社会的交易成本和信息成本，大大提高了经济活动的效率。然而人类社会不同民俗和文化对金融技术的接纳和融入的差异，将导致民俗与文化以不同形式的替代品来排斥金融技术和金融产品。文化因素对个人投资行为的影响来自于历史的积淀，必然会对个人的金融投资行为产生较强的约束力。因此，自上世纪90年代初以来，虽然金融投资意识被逐渐唤醒的个人有了一定规模的金融投资活动，但相对国民经济的快速、稳健增长和不断增长的个人货币资产来讲，仍处于较低水平。即使在经济发达的大、中城市，这种个人的金融投资活动也是有限的，未来仍有较大的发展空间。随着我国经济改革的进一步深化和对外开放步伐的加快以及世界文化的相互交融，民俗、文化因素对个人金融投资行为的负向约束会逐渐减弱，活跃的个人金融投资活动必将会成为推动我国金融业发展的重要力量。